年底来啦！理财收益率开始躁动起来！
财神经
【收益率躁起來~~】
时至年底，理财市场再度活跃起来。无论是银行理财，还是互联网金融理财，预期收益率也都普遍走高。相比于年底的买买买，何不趁着春节前薅一薅金融机构的羊毛呢？
【财神经 | 二条 】系列
曾几何时，余额宝以7%左右的收益率，攻占了整个理财市场。一种名为货币基金的银行理财产品，几乎“一夜成名”，备受投资者青睐。不过，随着央行的多次降息，和市场利率的下行，以余额宝为代表的互联网金融货币基金类产品收益率跌至了2%左右。
不过，最近各类“宝宝”们的七日年化收益率已经开始上涨。以余额宝为例，今天（12月22日）的预期收益率已经升至2.8490%，较一个月的2.4750%的收益率有所上升。微众银行的“活期+”七日年化收益达到2.890%。而苏宁金融旗下零钱包的七日年化收益则达到了3.5617%。
实际上，货币基金的收益率往往与市场货币的松紧关系密切。如果市场上货币明显宽松，那么货币基金的收益率就会下行；但如果货币市场的供应收紧，货币基金的收益率也就会相应上行。
实际上，进入12月份以来，市场资金一直趋紧。上海同业拆放利率（Shibor）多个品种不断上涨。截至昨日，3个月期Shibor利率上涨1.24个基点至3.2164%，创2015年7月2日以来高位，连涨45个交易日，为2010年底以来的最长连涨周期。
“最近银行理财的收益率普遍偏高，如果偏爱是短期理财的话，现在投资最为合适。”某股份制银行某支行工作人员向财神经介绍，她手中宣传单页上显示，一款产品期限为108天产品，预期收益率达到4.45%。
不过，财神经在另一家股份制银行的理财列表中看到，尽管有一款收益率在4.5%以上的理财产品，但被工作人员告知“已经售罄”。“现在收益率高了，所以来买理财的人比较多。”但在一家国有银行的理财单页上看，理财收益率则普遍不到4%。
据DM报价系统的数据，同业银行非保本理财3个月期限（跨年），收益率普遍升至4%以上，甚至高达4.5%，上涨幅度在50到70个基点。而在上个月，4%以上的理财收益产品凤毛麟角。
不仅如此，在财神经走访各家银行时发现，一些银行为了吸引理财客户，还推出了“购买理财得积分”的活动。在一家股份制银行的优惠名录上，投资10万到30万元的客户，可以积分100分；30万元到100万元可积分300分；最高的积分为600万元以上的，则可积分4000分。而可兑换的福利也由积分高低各有不同，例如电影票、汽车保养、身体检查等。
银行理财经理表示，时至年底，当下市场资金较为紧张，所以推动了当下银行理财产品收益率的上行。“推出优惠，也是为了增加客户粘性，毕竟现在银行理财的收益率从历史上说并不算高。”
收益率普遍在10%左右
▼
相较于前两种理财产品，互联网金融平台的产品（以P2P产品为主）预期收益率普遍仍然较高，虽然预期收益率普遍仍在下降，但有分析显示，这样的降幅也在放缓。
根据网贷之家的数据显示，当下互联网金融平台的理财收益普遍在10%左右。而根据记者观察，一些大型平台的预期收益率则更是跌至了6%到7%左右，仍有少数平台的预期收益率在11%以上。同时，收益较高的品种，普遍理财时间也先对较长，普遍在1年期左右。
互联网金融平台正处于多事之秋。今年以来，互联网金融行业，尤其是网贷（P2P）行业，迎接着来自监管层的前所未有的整顿压力。随着各项监管细则的出炉，今年的互联网金融行业似乎如履薄冰，由于经营不善和不能合规而“关门大吉”的平台比比皆是。更不要说互联网金融平台动辄20%以上的高息了。
不过，这并不代表互联网金融平台不能投资。有理财分析人士表示，目前投资人选平台一般比较关注两点，一是平台的合规程度，二是平台的资本背景。
针对合规程度，投资人对平台合规化的考量将会从业务和资质两方面入手，业务主要是以监管提出的限额要求为参考。比如是否小标，是否拥有银行存管、ICP、备案登记等资质。
而平台资本背景，一方面意味着资金实力，另一方面则意味着信用背书，不管是风投还是上市企业，在注资平台之前必然会经过多轮尽调，因此在这一点上，仍是有不少投资人愿意以专业机构的眼光作为参考的。
分 析
▼
黄志龙
明年市场利率或将缓慢上行
近年来，由于央行多次降息，当下中国的利率已经处于较低水平。而在这样的背景下，理财市场的收益率也随之下行。不少习惯了“高回报、低风险”的投资者可谓是在这两年的理财路上，心塞满满。不过，也许明年这样的情况会略有好转。
苏宁金融宏观经济研究中心主任黄志龙认为，在新形势下，明年的市场利率可能将缓慢上行，这将会带动理财市场收益率的缓慢回调。“现在市场利率是历史上较低水平，所以并不建议投资者现在锁定长期收益率。”
在黄志龙看来，影响市场利率的重要因素之一，是美国明年可能将加快加息步伐。“如果美国加快加息，而中国还要降息，一旦中美利率倒挂将是件很可怕的事情，这将加剧中国的资本外流。”黄志龙表示，虽然明年中国不会随着美国加息而加息，但市场的资金面将会比今年收紧，从而可能导致市场利率的缓慢上行。
此外，对于当下银行渠道普遍推崇的“保险理财”，黄志龙表示并不推荐。“银行推出的保险理财，普遍都是万能险品种。不仅要投资者锁定较长期限，而且其利率较低，对于投资者而言并不划算。”
财神经调查发现，当下万能险年化收益率普遍在1年3.5%、2年4.5%、5年5%左右。一些万能险需要每年缴纳相同数额的资金。而在合同中，往往只写较低的预期收益率，对于5年年化5%等的承诺，并不在合同中体现。
黄志龙表示，这些万能险品种往往是保险公司以较低成本收集资金，并投资到其他市场中去，并获得较高收益。